投機 V.S. 投資 (一)-USA│愛情公寓交友網站與聊天室

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篇名: 投機 V.S. 投資 (一)
作者: USA	日期: 2011.12.12　　天氣: 　心情:

真正的投資，是沒有出場時機的因為真正的獲利是來自於長期持有，而非進出的差價。比喻來說，投資房地產，是因為持有標的的租金收入而獲利；若採取買低賣高賺差價的方式，那就是投機客炒作、或搭便車而已。

無論是基金或股票，持有標的要賣出的時機，只有兩種。一是標的本身，與原先分析的狀況不同，即本質變差了；另外就是找到更值得長期持有的標的。但投資還是要長期持有，才能享受複利增值的效果。所以儘量減少進出的頻率，才是正途。

所謂獲利了結或停損點，完全是從賭博的觀念所衍生的。只有在賭場裡，才有見好就收、或適可而止的必要，因為一切都是憑運氣、僥倖所致。唯有對你買進的標的，沒有經過了解或分析，缺乏長久持有的信心，才有進進出出的必要。市面上一般理財書籍，都是誤把投資、當成買賣股票或基金，所以才有高出低進賺差價的謬論。這不是投資，而是做生意、或買賣。其實理財投資，應該要具有企業家的精神，而非生意人的算計。但台灣人都太喜歡做生意了，因此也誤解了理財投資的含意。

企業家的精神，就是永續經營。難道買進一家企業的股票，放個一、二十年不好嗎？也許台灣這樣的公司不很多，但其實許多真的靠股票致富的，就是幾十年前買進持有台塑、中鋼、台積電，直到現在都還是股東的人。因為這種長期投資致富，不需要什麼資產配置的高明想法，只是落實了讓每一塊錢，都能投入企業或經濟的成長，充分發揮價值。觀念和作法很簡單，只是經過理智地分析判斷後，持續長久投資幾家績優的企業而已。

獲利了結的最大矛盾之處，就是若持有標的表現良好，為何不持續擁有贏家，而必須要賣出、換成另一個未知的贏家或輸家呢？當然，投資組合是需要調整的，但出發點絕不是獲利了結或停損，若是如此，那就正中金融機構的下懷，這樣他們的手續費才會愈來愈多。巧合的是，許多理財書籍的作者，或多或少都與金融機構有關連，否則就可能沒說服力。只是，他們的建議未免也太為金融機構的生意著想了，只是苦了讀者大眾，為了想賺差價、卻肥了金融機構的荷包。

因為投資就是一種長期的觀念和作法，如同你從小唸書吸收知識，應該就是對自己未來的投資，而每個人至少要投資十幾年吧。當然，有人並不認為自己在投資，而採取較投機的方式，例如死背、上補習班、考前猜題等方式，只求通過考試。

在理財上，親自學習了解企業經營管理的知識，並根據這個知識來決定標的、長期持有，才符合投資的意義。但基金就有點像補習班，讓買基金的人不用懂太多，幫你準備好考前猜題，讓你平時不努力也能抱到佛腳。但這樣的方式，即使取得了學位，但未來面對人生真正的挑戰時，恐怕也是紙老虎一隻。

當然，投資與投機，本身沒有對錯可言。只是從結果來看，前者可以比較安心理得地累積財富，因為不用擔心長期持有標的的去留問題；而後者則就算僥倖找到賺錢的標的，也要費盡心思，看什麼時候要獲利了結，又要擔心下一次賺錢的機會在哪裡，當然就看個人的選擇了。

http://us-utopia.blogspot.com/2011/09/vs.html

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