檔案狀態:    住戶編號:1953328
 周茂 的日記本
快速選單
到我的日記本
看他的最新日記
加入我的收藏
瀏覽我的收藏
巴克萊、瑞信、美林Q2股市報告 《前一篇 回他的日記本 後一篇》 台積電 & 供應鏈Q2展望超強
 切換閱讀模式  回應  給他日記貼紙   給他愛的鼓勵  檢舉
篇名: 12年身價120倍
作者: 周茂 日期: 2013.04.18  天氣:  心情:

12年,除了賺死薪水之外,要如何讓自己身價成長120倍?


在台灣,今年同樣35歲的尼莫,從2007年開始在網路上分享他在價值投資上的心得與成果,並以「銀行家尼莫」的名號闖蕩出名,擁有許多忠實的讀者和粉絲。尼莫2001年大學畢業時只有存款10萬元。今日,他已經身價1,200萬元。12年間身價成長120倍,靠的是他對價值型投資的信仰與實戰。


第一次見面採訪尼莫的時候,他就說, 他大學時就希望自己這輩子可以賺到1億元。但出社會幾年後,現在的他希望這輩子能賺到新台幣100億元。


母親獨力拉拔長大 想努力賺錢讓她過好日子


100億!為什麼會有這麼強烈的賺錢欲望?他淡淡的回答,「我是單親,媽媽帶著3個小孩長大,所以我很想努力多賺錢,讓媽媽過好日子」。


從尼莫的童年故事,就可以反映出他對金錢的強烈需求感和體貼家人的心。他說,從小他就是個有數字和金錢概念的孩子。幼稚園的時候就知道錢可以生錢,「我媽媽怕我把錢弄丟,所以只要存到9 10元,就可以跟她換一張100元,」尼莫笑說。而過年時,尼莫也會去買好多組「戳戳樂」,到苗栗家附近兜售給同村的孩子賺錢。


到了高中,尼莫考上台中最好的高中-台中一中,但他卻沒有去讀,因為當時衛道中學提供他獎學金。權衡之下, 他覺得讀衛道應該不需要補習,又有獎學金可以替家裡省下一筆開銷,就去了。等上了大學,他則是會利用課餘的時間去打工,盡量減輕家裡的負擔。


但打工的錢只夠養活自己,根本沒有多餘的錢可以投資。直到開始當兵,領了微薄的薪水,才開始他的投資之路。


影響巴菲特的大師著作 他買有聲書聽逾200


尼莫開始真正接觸、了解股票投資,是在大學四年級的一次兩岸三地的比賽,其中一個題目是預測青島海爾半年後的股價。雖然這個題目後來取消了,但這經驗卻讓念會計系的他開始思考、研究「股價」是什麼概念。


而真正敲開他價值型投資大門的,是他在書店找到的《永恆的價值巴菲特傳》。「巴菲特在裡頭有講到影響他的兩本書,一本是《證券分析》,一本就是《非常潛力股》」,為了能站在大師的肩上看得更遠,尼莫馬上又去找了這兩本書來讀,其中尤其又以費雪(Philip Fisher)的《非常潛力股》讓他印象深刻,所以他特別去美國亞馬遜買了《非常潛力股》的有聲書。在2007年到2012年赴大陸工作的5年中,他每天上班走路來回半小時,不斷反覆聆聽這本有聲書,5年下來,至少聽了200遍這本書,「所以我對價值投資的概念可以如數家珍,是這樣訓練出來的」。


尼莫不只讀書,也閱讀大量的財務報表,而且閱讀的方法,竟如麥克漢一般,一頁一頁讀,「我看過超過1,000份的財務報表,超過100本完整的年報,從頭看到完。包括像什麼遠東新這種400500 頁這麼厚的年報,我會慢慢的把它從頭到尾看完,」尼莫強調。


多年孜孜不倦的累積、研究、閱讀,加上從事企業金融的工作,讓尼莫對企業財務報表和經營漸漸產生了一種直覺和判斷,他也漸漸將知識和直覺付諸實踐,凝聚出一套屬於自己的價值型投資心法。


尼莫操作第一檔報酬率最高的個股當屬中友百貨。他在2001年買進,當時的股價僅0.7元,還是全額交割股。正在當兵的他手中沒有很多資金,但是他在放假時,實踐了價值型投資大師彼得林區(Peter Lynch)的法則,實際逛了中友百貨,發現其實人潮還是很多,館內也都有定期翻新。


接著他又檢視中友百貨的財務報表,發現中友百貨在本業這塊,其實是獲利的, 每年都能賺到12億元。就財報上來看,雖然市場上對他的長期投資部分(中屋建設)有疑慮,但是該公司每年淨值仍有910元,中屋建設占淨值不過34 元,即使把這部分扣除,每年的淨值也還有56元。現金流量從財報上看起來也還可以,綜合以上各點,尼莫判斷中友百貨是可以投資的。後來持有1年左右,中友百貨漲到2.8元,尼莫就將手中持股賣出,算算獲利約300%


但尼莫也不是每次的投資都如此順利。2003年下半年尼莫投資主機板廠陞技電腦。當時他評估這檔股票的本益比低,僅有7倍不到,而陞技在二線的主機板廠中還算知名,大學時流行自行組裝電腦,大家往往都是挑選陞技的主機板,因此尼莫認為陞技電腦的本益比應該可以比照一線大廠的12倍,合理股價則在2530元之間,有超過5成的潛在獲利空間,就以14 元左右的股價買入。


缺少產業概念,讓股票變壁紙 知道自己不知道什麼最重要


結果,尼莫這次判斷錯誤,買入後股價始終沒起色,甚至到20048月左右,陞技電腦爆發作假帳風波,原本期待有50%獲利空間的股票,轉眼間竟成壁紙。


這次的經驗,讓尼莫發現自己的事前功課做得還不夠確實,「那時候沒有產業的概念,並不了解中友百貨是一個內需、一個消費的產業,相對平穩,但是如果你是製造業、你是電子業、變化快速的產業,一旦跟不上潮流的轉變,你可能就被淘汰了,」尼莫強調。這次的經驗也讓尼莫體會到一句話,「在股票市場裡頭,知道自己不知道什麼事情,比知道自己知道什麼事情,還來得重要。」


雖然是價值投資法的信徒,但在2006 年時,尼莫還是曾衝動買進豐興鋼鐵, 短暫持有不到兩個禮拜就賣掉。豐興在2006年的獲利良好,股利可以有5元、6元,股價僅有30元不到,尼莫就趁著豐興剛好連續兩天股價超跌8%的時機點進場。但由於不了解豐興股票的真實價值,搞得他上班心神不寧,最後僅持有兩個禮拜小賺3%就出場。這次「炒短線」的經驗,讓他更加確定自己是價值投資的信徒,殺進殺出並不適合自己。


從失利經驗修正投資方法 讓投資勝率已近9


在進出股市的經驗逐漸累積後,尼莫整理出了自己投資的兩個重要方法:「定期篩選異常機制」和「24法則」,透過前者找出表現失常的優等生、再用後者以低於「合理價格」的「便宜價格」來操作台股,尼莫強調他目前投資台股已有89 成的勝率。


所謂「定期篩選異常機制」是指:他會去公開資訊觀測站上,檢查公司每週的公告是否有特殊事項,也會定期檢視過去3個月和半年內,超跌公司並檢視其原因,藉以找出「失常」的優等生。接著,他再用「24法則」來確認自己想買進的價格。他透過對財報的了解,預測企業未來「2」到3年內可能的EPS,然後再用此EPS4」到5倍的價格買進。「一家公司賺1元,我用5元去買,就是說如果23年它真的交出1元的成績單,我的ROE (股東權益報酬率,指他出資能賺到的錢)就有20%。」尼莫強調。


尼莫最近一次操作,就是利用上述兩個方法操作可成,持有4個月獲利65.38%,賺逾百萬。


身為上班族,尼莫工作很忙,每年進出的檔數並不多,僅2檔左右,但一如麥克漢,不出手則已,一出手必然勝算極高, 且大量買進,才能賺到豐厚的收益,具體實踐了「做(交易)愈少,賺愈多」的道理。「你要賺100億元有兩個做法:增加交易或是增加勝率。我們價值投資的方法就是少做交易、提高勝率!」尼莫說。


描述: ▲尼莫從10萬存款變身價千萬


尼莫從10萬存款變身價千萬


小檔案_尼莫 [ 隱藏 ]


學歷:台大會計系
現職:銀行企金部門、「銀行家尼莫」部落格版主


 


 


 

標籤:
瀏覽次數:369    人氣指數:869    累積鼓勵:25
 切換閱讀模式  回應  給他日記貼紙   給他愛的鼓勵 檢舉
給本文愛的鼓勵:  最新愛的鼓勵
巴克萊、瑞信、美林Q2股市報告 《前一篇 回他的日記本 後一篇》 台積電 & 供應鏈Q2展望超強
 
給我們一個讚!